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作者| 猫哥

来源| 大猫财经Pro

石家庄首富，搞了一个“教科书式”的造假大案。

从“信批违规”立案到“财务造假、欺诈发行”行政处罚事先告知，只过去了12天，证监会一抓，抓到了“一窝”：43个责任主体、19名主要责任人、罚单总金额高达17亿。

首富李兆廷，是真的把手里的权力和资源“物尽其用”，奔着搞钱去的。

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想要融资，得符合条件，不符合咋办呢？那就造假咯。

举个例子，发公司债对利润的要求是“最近3年可分配利润足以支付公司债券1年的利息”，但是实际上，2016-2018年，东旭集团都是亏损的，靠虚增利润，在账面上“保持盈利”。

2018年，“18东集02”“18东集03”等债券都发完了，2019年，就开始虚减利润了。

5年时间里，东旭集团虚增收入478.25亿，虚增利润130亿，虚增货币资金447.9亿；东旭光电虚增收入167.6亿，虚增利润56.27亿。

别说，造假确实有用，2017年，东旭光电定增融资，2018年，东旭集团发行了公司债。

而用这些造假的财务数据，东旭系违法募集了110.65亿。

顺带着，上市公司也成了“提款机”，东旭集团把东旭光电和东旭蓝天的钱，拿给自己用了，现在没还的还有169.59亿。

在这些动辄百亿的财务造假面前，未按期披露年报，都算是“小错误”。

首富是真会玩，眼瞅着就要赶超“造假大户”们，虽然暂时赶不上断崖式领先的恒大地产，但是虚增收入的金额超过康美药业，虚增利润的金额超过了康得新。

接下来，东旭系的日子就不好过了。

首富李兆廷，被罚了5.89亿，并终身市场禁入，东旭集团被罚了5.83亿，而且得还上市公司的占款，但是，货币资金都是虚增的，那170多亿，咋还呢？

东旭光电已经退市了，东旭蓝天早就跌到1块钱以下，就快退市了，嘉麟杰也在跟首富做切割，“在业务等方面均与实控人保持独立”。

李兆廷是80年代的大学生，毕业之后就进入了当地的一家国企，成为一个技术员。

“知识改变命运”，那时候的人才红利是很大的，10年的时间，他就从一个技术员，爬到了副总经理的位置，比同期的副总们，少走20年弯路。

然后，他就辞职下海了，创办了东旭。

倒是没和老东家竞争，而是主要做电子显像管（CRT）玻璃外壳的生产装备。

那时候，彩色电视中CRT是主流又是核心部件，这位前国企老总，又用了7年，把市占率做到了50%，本地的老牌国企宝石集团，都用东旭的设备。

后来，CRT衰落，大家都搞液晶电视了，东旭也转型做了液晶玻璃基板。

转型很成功，那时候还是打破了国外的技术垄断的。

然后，他盯上了资本市场。

东旭转型了，但是老客户宝石集团却不太行，然后，李兆廷一步一步就把宝石集团抓在手里了。

而宝石集团手里值钱的是1996年上市的宝石A，2013年，宝石A正式成为了东旭光电。

资本版图第一块先布好了，然后就是疯狂扩张了：

2015年，23.64亿收购宝安地产29.88%股权，然后更名东旭蓝天；

2016年，12.75亿收购嘉麟杰19.16%股份，实控第3家上市公司；

2016年，参与筹建西藏融资租赁，最终持股48.49%；

2017年，入股衡水银行，后来又继续增持，最终持股50.03%；

2017年底，入股金鹰基金，最终持股66.19%，实现控股。

各种并购、定增下来，花得一手好钱，在这3家上市公司和3家金融机构身上，花费总额270多亿。

而投桃报李，李老板身价280亿，成为石家庄首富。

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而首富想花得钱，就更多了，因为李老板的脑内的版图更大。

比如，想12.34亿收购德青源，进军鸡蛋养殖行业；要收购北极光电，进军5G；想要收购申龙客车，进军新能源。

只不过，这些计划，要么被股东大会否决，要么被证监会否决了。

这么多收购，钱从哪儿来呢？借。

李老板已经把“融资-并购-再融资-再并购”的套路捋顺了：

1、债券：各种公开和非公开的债券，林林总总下来，总额有300多亿；

2、信托计划：华融跟东旭集团有不少并购投资基金信托计划，而背后还有不少金融机构参与，其中不乏一些地方农商行；

3、上市公司股权质押、占用上市公司款项；

4、曾想过在控股金融机构里面搞钱，甚至与职业经理人爆发冲突。

前期的大金主是华融，天眼查显示，华融国际信托在2014年入股东旭光电投资，占股48.78%，而东旭光电投资持有东旭集团51.46%股份，而在之后的各种融资中，都有华融的身影。

但是，那时候，大家都不太担心。

为啥呢？因为东旭集团账上有500多亿，跟暴雷八竿子打不着。

但是，2019年，还是暴雷了。

东旭集团延迟给出了一份奇妙的财报：营收340亿，归母净利润-310.74亿，货币资金从561.6亿减到了69.69亿，而总债务高达1500多亿。

从盈利转巨亏，500亿现金直接蒸发了。

而东旭光电也公开违约，手里有180多亿现金，但是30亿的债券都还不起，出现“短期流动性困难”。

首富开始陷入债务漩涡，然后从财富榜上消失，再然后，就是被执行人。

现在，造假的事情终于被摊到阳光下，时间线就对上了。

钱从来不会凭空消失，原来是从一开始就没有啊，资金一下就闭环了。

还是那句话，出来混，总是要还的。